“花了不少錢(qián)，想到地球的另一邊去學(xué)習(xí)新金融的創(chuàng)業(yè)玩法，聽(tīng)了一圈最后卻發(fā)現(xiàn)，他們已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國(guó)，你該怎么辦？”這是一位國(guó)內(nèi)金融服務(wù)平臺(tái)負(fù)責(zé)人參加美國(guó)朗迪（LendIt）峰會(huì)后的一番感想。

在金融科技領(lǐng)域具有一定影響力的金融科技峰會(huì)近日剛剛在紐約舉辦，吸引了數(shù)十家中國(guó)企業(yè)參會(huì)。36氪結(jié)合峰會(huì)議題設(shè)置和場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外的一些見(jiàn)聞，獲得了一些關(guān)于中美金融科技行業(yè)發(fā)展差異的有趣觀察，可能預(yù)示著兩個(gè)金融大國(guó)接下來(lái)金融服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新的走向是怎樣的。

世界上只有兩件事情無(wú)法避免，那就是稅收和監(jiān)管

首先，中國(guó)對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)金融”的強(qiáng)監(jiān)管正在持續(xù)，美國(guó)和中國(guó)一樣，金融科技公司與持牌機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管套利空間正在消失。美國(guó)貨幣監(jiān)理署（OCC）署長(zhǎng)Thomas Curry表示，OCC即將出臺(tái)新文件，打算給金融科技公司發(fā)放特殊目的全國(guó)性銀行牌照，要求有意申請(qǐng)?jiān)撆普盏慕鹑诳萍脊咎峤簧虡I(yè)計(jì)劃書(shū)。

依靠電郵和電視進(jìn)行獲客 vs 互聯(lián)網(wǎng)獲客

除了監(jiān)管是行業(yè)共同的焦慮，在峰會(huì)上，中美金融科技企業(yè)關(guān)心的議題有大量相似之處，都在擔(dān)心多頭借貸和欺詐，也都關(guān)心資產(chǎn)證券化和獲客問(wèn)題，對(duì)于后者，美國(guó)Fintech沒(méi)有表現(xiàn)出新銳的一面，他們普遍的獲客渠道是電子郵件和電視廣告，比如高盛的在線借貸平臺(tái)Marcus就主要依賴(lài)電郵推廣（感覺(jué)放到中國(guó)會(huì)被智能的郵箱系統(tǒng)攔截掉），與會(huì)的一家美國(guó)企業(yè)則認(rèn)為，電視廣告是比較貴的渠道，但也是把規(guī)模做大的有效做法，八成以上客流從電視渠道而來(lái)。

不同的是，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已被禁止通過(guò)電視和線下平面媒體獲客，這也使得互聯(lián)網(wǎng)成為中國(guó)這批企業(yè)為數(shù)不多的推廣渠道。也有部分美國(guó)fintech公司在依賴(lài)facebook來(lái)獲客，但顯然玩法并沒(méi)有騰訊、阿里、攜程這類(lèi)持牌準(zhǔn)金融企業(yè)能玩得飛起。

精細(xì)化提高效率vs跑馬圈地

有意思的是，美國(guó)各類(lèi)大型的互聯(lián)網(wǎng)公司，并沒(méi)有像中國(guó)一二線互聯(lián)網(wǎng)公司這樣爭(zhēng)奪金融牌照，進(jìn)軍金融業(yè)務(wù)，甚至是從體內(nèi)拆分出一家金服集團(tuán)，在這次朗迪峰會(huì)上，很難看到美國(guó)大型互聯(lián)網(wǎng)公司的身影。

一個(gè)可能的原因是，美國(guó)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)已經(jīng)足夠好，確保了大多數(shù)人群都能獲得金融服務(wù)，還輪不到互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)瞎操心。

華創(chuàng)資本管理合伙人吳海燕曾對(duì)36氪表示：美國(guó)金融體系相對(duì)市場(chǎng)化，沒(méi)有太多市場(chǎng)空白留給創(chuàng)業(yè)公司來(lái)填補(bǔ)，所以創(chuàng)業(yè)公司只能通過(guò)應(yīng)用新技術(shù)來(lái)提升效率，蠶食低效傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的存量市場(chǎng)份額，但中國(guó)因?yàn)榻鹑隗w系不成熟，首先存在很多傳統(tǒng)銀行并未覆蓋的市場(chǎng)空白，這是一個(gè)增量市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)公司有機(jī)會(huì)跑馬圈地；其次，在存量市場(chǎng)中也有提升效率搶占份額的機(jī)會(huì)。

用戶數(shù)量：數(shù)百萬(wàn)vs數(shù)億

Grameen America的CEO在朗迪峰會(huì)上談到，目標(biāo)在2020年要服務(wù)全球500萬(wàn)人，目前已經(jīng)達(dá)到250萬(wàn)，但這樣的增速在中國(guó)企業(yè)面前簡(jiǎn)直是小兒科，中國(guó)的螞蟻金服消費(fèi)金融產(chǎn)品“花唄”授信的用戶已經(jīng)數(shù)以?xún)|計(jì)，而其理財(cái)app螞蟻聚寶才上線一年注冊(cè)用戶就已經(jīng)以數(shù)千萬(wàn)計(jì)。

以此次朗迪峰會(huì)的兩家頂級(jí)贊助商——lending club和宜人貸來(lái)舉例，這樣兩家上市公司，前者過(guò)去一年股價(jià)下跌了50%，而后者則上漲了350%，顯現(xiàn)出冰火兩重天的局面。

各有各的特殊細(xì)分領(lǐng)域

其實(shí)，美國(guó)也有未被服務(wù)到的空白人群——來(lái)自中國(guó)、印度等國(guó)4200萬(wàn)移民，其中700萬(wàn)是新移民，這部分人群被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)完全忽略。而中國(guó)，則是數(shù)億的藍(lán)領(lǐng)和農(nóng)民不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)眷顧，這都成為大批創(chuàng)業(yè)公司的機(jī)會(huì)所在。

除了和中國(guó)一樣有醫(yī)美、教育分期，美國(guó)還有一種獨(dú)特的資產(chǎn)種類(lèi)，那就是“訴訟金融”，在美國(guó)這樣的法治社會(huì)，打官司請(qǐng)律師代價(jià)不菲，訴訟費(fèi)用這樣的大額開(kāi)支存在分期的需求，而這樣的需求可以預(yù)見(jiàn)在中國(guó)并不會(huì)成為主流。

兩種金融生態(tài)環(huán)境

一切的差異都指向基礎(chǔ)設(shè)施的不同，從而衍生出截然不同的兩種金融生態(tài)。

36氪在紐約街頭觀察到，這里的銀行密度明顯更高，遍地皆是富國(guó)銀行和摩根大通銀行的網(wǎng)點(diǎn)，直觀感受是：其密度堪比上海的便利店密度。

如果不是親自來(lái)一趟，我也不會(huì)意識(shí)到信用卡的使用體驗(yàn)比國(guó)內(nèi)高出很多個(gè)量級(jí)。在這個(gè)人均持卡超過(guò)3張的國(guó)家，就連街頭的攤販，脖子上都常常掛著POS機(jī)，這里不僅是信用卡持卡和pos機(jī)的分布更普遍，信用卡支付體驗(yàn)也非常流暢，基本不需要輸入密碼，一部分小額支付甚至免簽字，與中國(guó)大陸流行的掃碼付在操作便捷程度上并無(wú)太大差異。

看起來(lái)，支付寶提倡的“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”，實(shí)際上在美國(guó)早已有了雛形，因此，微信支付寶吊打現(xiàn)金容易，但要降維打擊信用卡，恐怕不容易。

在長(zhǎng)達(dá)一周的日常生活和滿街游蕩中，36氪并未在紐約看到任何一處支付寶或微信支付的logo。即使是在我反復(fù)念叨“alipay”之后，星巴克小哥們總是聽(tīng)不懂的。

信用卡的頑固存在也決定了另一種支付業(yè)態(tài)大有機(jī)會(huì)。在蘋(píng)果店購(gòu)物時(shí)，店員會(huì)提醒用戶使用Apple pay，如果用戶沒(méi)有綁卡，店員會(huì)耐心地當(dāng)面教用戶進(jìn)行綁卡操作。這也不難理解Apple pay在美國(guó)的成功之道了——本來(lái)就是信用卡大國(guó)，Apple pay并未繞開(kāi)信用卡，而是基于信用卡提升了支付體驗(yàn)，又沒(méi)有掃碼支付這樣的強(qiáng)有力對(duì)手，自然很快把市場(chǎng)份額做到第一。

總體來(lái)說(shuō)，正因?yàn)榫€下基礎(chǔ)設(shè)施完備，美國(guó)用戶習(xí)慣向移動(dòng)端的遷移并未形成一股洪流。

以至于在朗迪這樣的高規(guī)格峰會(huì)上，美國(guó)相關(guān)科技金融公司還在熱烈討論“千禧一代”對(duì)移動(dòng)終端的依賴(lài)，會(huì)成為Fintech的一個(gè)商業(yè)機(jī)會(huì)，但這樣幼稚的話題在中國(guó)顯然早已過(guò)時(shí)——不僅僅年輕一代中國(guó)人已經(jīng)倚重移動(dòng)端，巨大的需求缺口也驅(qū)使長(zhǎng)者們使用手機(jī)獲取金融服務(wù)，我年逾古稀的奶奶，已能熟練收發(fā)微信紅包并在線上進(jìn)行水電煤繳費(fèi)，這一點(diǎn)，《硅谷百年史》作者皮埃羅也曾對(duì)36氪談到，美國(guó)中老年人對(duì)移動(dòng)終端的使用程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上中國(guó)。

《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》談到中國(guó)的金融科技中，在線借貸和移動(dòng)支付已經(jīng)是全球領(lǐng)先。中國(guó)移動(dòng)端金融服務(wù)工具的蓬勃發(fā)展，與其說(shuō)有天時(shí)地利，毋寧說(shuō)是線下實(shí)體缺失和商業(yè)制度不完備倒逼出來(lái)的一個(gè)結(jié)果。

沒(méi)有成熟的征信系統(tǒng)？中國(guó)還有“得天獨(dú)厚”的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)

中美金融科技巨大差異的另一個(gè)方面是，關(guān)于數(shù)據(jù)如何使用，隱私如何保護(hù)，中國(guó)的制度還未成熟，這給了中國(guó)數(shù)據(jù)行業(yè)以野蠻生長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，從業(yè)企業(yè)不少都從事了很多盜取和購(gòu)買(mǎi)數(shù)據(jù)的生意。一家數(shù)據(jù)公司高管對(duì)36氪表示，其本身并無(wú)任何電商產(chǎn)業(yè)，但手頭掌握著大量電商數(shù)據(jù)，并非從正規(guī)渠道取得，聯(lián)想到之前京東的網(wǎng)絡(luò)安全部門(mén)出現(xiàn)內(nèi)鬼，幫助外部黑客獲取用戶數(shù)據(jù)，你也許就會(huì)懂了，數(shù)據(jù)獲取就是“不能說(shuō)的秘密”。

但這也間接促成了中國(guó)在線借貸的蓬勃發(fā)展。在朗迪峰會(huì)上，一位消費(fèi)金融服務(wù)商表示了對(duì)中國(guó)企業(yè)的羨慕，因?yàn)榉ㄒ?guī)不完善，中國(guó)從業(yè)者可以大搖大擺地獲取很多數(shù)據(jù)，能在反欺詐方面建立自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而有效控制壞賬。

越洋過(guò)海來(lái)上市

盡管遠(yuǎn)在美國(guó)，中國(guó)企業(yè)依然看重在這樣一檔會(huì)議中得到嶄露頭角的機(jī)會(huì)，為此不惜付出巨大代價(jià)。

一家參會(huì)企業(yè)告訴36氪，僅僅是現(xiàn)場(chǎng)品牌露出加一點(diǎn)門(mén)票權(quán)益，就花了70萬(wàn)人民幣，而另一家企業(yè)則向36氪確認(rèn)，權(quán)益中再加上展臺(tái)，此次參會(huì)費(fèi)用超過(guò)百萬(wàn)人民幣量級(jí)，而參加此次峰會(huì)的中國(guó)企業(yè)超過(guò)十幾家，這也讓辦會(huì)這種“賣(mài)水”生意成為一門(mén)好生意。

而中國(guó)企業(yè)對(duì)一個(gè)美國(guó)金融科技峰會(huì)如此趨之若鶩的重要因素，不僅包括增信和背書(shū)，也在一定程度上與赴美上市有關(guān)。

因?yàn)槔实戏鍟?huì)含金量尚可，吸引了美國(guó)大量金融科技業(yè)內(nèi)人士參會(huì)，這自然為美國(guó)資本市場(chǎng)了解中國(guó)企業(yè)提供了舞臺(tái)，比如參加了多屆朗迪峰會(huì)的宜人貸和信而富，前者已經(jīng)在紐交所上市成功，后者則據(jù)傳在籌劃上市階段，而2017年，赴美上市會(huì)打開(kāi)一個(gè)窗口期，國(guó)內(nèi)企業(yè)中，拍拍貸和趣店已經(jīng)分別在農(nóng)歷春節(jié)前后向紐約證券交易所遞交了上市申請(qǐng)。

現(xiàn)金貸嶄露頭角

此次Lendit大會(huì)上，和以往不同的是，還出現(xiàn)了很多中國(guó)現(xiàn)金貸企業(yè)，這類(lèi)企業(yè)剛剛在中國(guó)大陸處于輿論的風(fēng)口浪尖，被人冠以“吸血鬼”的稱(chēng)號(hào)，焦急的現(xiàn)金巴士創(chuàng)始人唐陽(yáng)因此反復(fù)在峰會(huì)的各個(gè)角落澄清，自己做的是小額短期借貸，不僅不會(huì)傷害用戶，還是雪中送炭，并致力于建立現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)范。

在主辦方安排了專(zhuān)訪的十余家中國(guó)企業(yè)中，包含短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的企業(yè)幾乎占到半壁江山。而相比往屆lendit峰會(huì)中國(guó)參會(huì)企業(yè)中存在大批純粹的P2P企業(yè)或理財(cái)平臺(tái)，此次會(huì)議上專(zhuān)注借款端的金融服務(wù)公司明顯增多，這也反映出中國(guó)金融科技創(chuàng)業(yè)投資的熱點(diǎn)領(lǐng)域有所變遷。

正如2017年1月花旗的《DIGITALDISRUPTION- REVISITED : What Fintech VC Investments Tell us About a Changing Industry》顯示， 美國(guó)金融科技風(fēng)險(xiǎn)投資的興趣正從借貸向保險(xiǎn)科技和財(cái)富管理等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，2016年前9個(gè)月，美國(guó)借貸公司獲得的融資占全部融資的比例從2015年的58%下降到了20%，而在中國(guó)，借貸服務(wù)仍然最受資本市場(chǎng)青睞。這樣的趨勢(shì)還將延續(xù)下去。